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今年已62家企业终止IPO, 证监会: 上市绝不能为了圈钱
2024-05-23 03:37    点击次数:111

“证监会的首要职责就是抓好全链条各环节的监管,与各方面一起营造良好的市场生态和一流的营商环境,促使上市公司进一步完善治理、信息透明,更加专注主业、优化资源配置,更加稳健经营,更好回报投资者。”3月6日,中国证监会主席吴清在两会记者会上表示。

从上市公司各环节来看,初步可以分为IPO审核阶段、发行阶段、上市后监管、退市出口。

上市绝不能以“圈钱”为目的

据证监会公告,吴清在3月6日的记者会上表示,从监管上说,首先便是严把入口。企业IPO上市绝不能以“圈钱”为目的,更不允许造假、欺诈上市。因此,审核注册各个环节都要依法依规,严之又严,督促发行人真实准确完整披露信息,全力把造假者挡在资本市场门外。

观察者网根据交易所数据初步统计,截至2024年3月7日午时,今年交易所共披露62家企业终止IPO。按交易所划分,深交所22家、上交所20家、北交所20家。

值得一提的是,此前沪深IPO撤退企业欲绕道北交所上市的不少,但从今年数据来看,北交所并非想上就能上的。北交所今年终止IPO的20家企业均未IPO上会,都是主动撤回。而2023年同期终止IPO企业数量仅为5家,且其中一家是被上市委否决。

深交所方面则是部分终止IPO企业颇为吸引眼球。

比如,深交所官网近日公告显示,思索技术终止创业板IPO。值得一提的是,虽然公告日期为2024年3月2日,但思索技术申请撤回IPO的日期为2024年1月26日,这距离其获深交所受理,只过去29天,而距离被深交所问询只过去了5天。观察者网根据东方财富数据初步统计,思索技术这个撤回IPO的速度,创下全面注册制实施后最快申请撤回纪录。

又比如,截止2024年3月7日午时,创业板IPO企业菲鹏生物是今年唯一在注册阶段终止的企业。菲鹏生物主营业务为体外诊断试剂核心原料的研发、生产和销售,并提供体外诊断仪器与试剂整体解决方案。菲鹏生物2019年归母净利润仅为5942.63万元,而到了2020年其归母净利润便达6.33亿元,2021年更是达到14.76亿元,菲鹏生物的业绩暴增与新冠疫情有关。

2022年3月,菲鹏生物于顺利IPO过会,并于当月提交注册。2023年新冠的检测需求大幅减少。尽管,菲鹏生物在注册稿子没有披露具体金额,仅披露公司整体经营业绩存在大幅下滑的风险。但从2022年数据来看,菲鹏生物70.87%的营业毛利来自新冠相关产品。

当然今年也有企业在IPO过会后选择了终止,比如创业板IPO企业博菱电器和北交所IPO企业聚合科技等,不过这些企业迟迟没有提交注册。

上交所方面,科创板IPO企业思尔芯虽然早于2022年7月终止。但今年2月9日,证监会通报了对思尔芯欺诈发行违法行为作出行政处罚的情况。思尔芯被处以400万元罚款,时任高管被处以100万-300万元不等的罚款。该案系新《证券法》实施以来,发行人在提交申报材料后、未获注册前,证监会查办的首例欺诈发行案件。

吴清在3月6日的记者会上表示,目前,证监会对在审企业进行现场检查,交易所也进行现场督导,但是现场检查和现场督导的覆盖面还非常有限,下一步要成倍地大幅地提高覆盖面,对发现的违法违规线索进一步加大查处力度,坚持申报就要担责,以此倒逼发行人进一步提高申报质量,也倒逼中介机构提高执业和服务水平,做到勤勉尽责。

进一步完善定价

“不管一级市场还是二级市场,都需要进一步完善定价制度、定价机制,通过各参与方有序地、公平地、充分地参与博弈,更好地发现价格,更好地配置资源。”吴清在3月6日的记者会上表示。

在注册制之前,只有少数的企业IPO发行市盈率能超过23倍,彼时“23倍”也被部分媒体称为“隐藏红线”。

在注册制之后,发行市盈率超过23倍的企业并不少见。某投行专业人士对观察者网表示,注册制的市场定价机制给融资提供了弹性,让真正有潜力的好企业可以多融资。

不过,随着注册制全面铺开,“破发”也越来越被人关注。以主板为例,其于2023年4月10日迎来首批注册制企业上市。东方财富显示,2023年注册制主板新上市公司共有37家,平均发行市盈率为33.7倍,发行市盈率中位数为31.54倍,最高为90.63倍。截至2024年3月7日按后复权计算,共有19家破发,比例为51.35%。

而2022年同期主板新上市公司为55家,平均发行市盈率为22.02倍,发行市盈率中位数为22.99倍,最高为23.9倍。并且其中有39家企业的发行市盈率在22.9倍至23倍之间,比例为70.91%。截至2024年3月7日按后复权计算,共有18家破发,比例为32.73%。

关于部分企业出现破发的原因,某知名大学经济学院教授对观察者网表示,可能是部分股票技术含量不足,业绩支撑不够,高市值已经透支了未来的成长性,且估值过高,所以经历了价值回归。

吴清在3月6日的记者会上表示,市场供求关系和价格都是市场自发调节、自我平衡的决定性因素,比如一级市场与二级市场如何有效衔接,有序循环,实现协调发展,这个机制需要进一步搞顺。

狠抓日常,加强上市后监管

“狠抓日常,加强上市后监管。”关于企业上市后,吴清在3月6日的记者会上表示,目前突出抓三件事,一是防假打假。证监会目前正在与有关部门一起共同构建综合惩防体系,强化穿透式监管,严肃整治、严厉打击财务造假和侵占上市公司利益的违法违规行为。

值得一提的是,最高检近期印发《“检察护企”专项行动工作方案》(下称《方案》),决定自2024年2月至12月开展“检察护企”专项行动。《方案》明确,此次专项行动主要有14项重点工作举措,包括严惩破坏公平竞争领域犯罪;严惩民营企业内部腐败犯罪;开展对公司实控人、高管背信损害公司利益行为的监督治理等。

观察者网根据东方财富数据初步统计,截至2024年3月7日午时,2023年起上市公告披露的诉讼中,原告为检察院的诉讼共有38个。其中单位行贿罪、集资诈骗、职务侵占、挪用资金、伪造公司印章、非国家工作人员受贿罪等关键词颇为吸引眼球。

吴清在3月6日的记者会上提出的第二件事为规范减持。对一些通过“技术性”离婚、融券卖出、转融通等绕道违规减持的,要进一步堵塞制度漏洞。对于大股东、实控人等违规减持的,要依法严厉打击。

今年2月,证监会提出进一步加强监管的措施,比如暂停新增转融券规模,以现转融券余额为上限,依法暂停新增证券公司转融券规模,存量逐步了结;要求证券公司加强对客户交易行为的管理,严禁向利用融券实施日内回转交易(变相T+0交易)的投资者提供融券;持续加大监管执法力度,证监会将依法打击利用融券交易实施不当套利等违法违规行为。

吴清3月6日提出的第三件事则为推动分红。其表示,A股上市公司近年来的分红状况在持续改善,但常年不分红的公司也不少,分红的稳定性、及时性、可预期性都还有待进一步提高。对多年不分红,或者分红比例偏低的公司,我们还将区分不同情况采取硬措施,包括限制控股股东减持、实施ST风险警示等等。还将推动有条件的公司一年多次分红,特别是鼓励春节前分红,让大家欢欢喜喜过年。

做到应退尽退

“现在,很多方面呼吁要加大退市力度,我们将付诸行动。一方面,设置更加严格的强制退市标准,做到应退尽退。另一方面,完善吸收合并等政策,进一步拓宽多元退出渠道,也鼓励推动一些公司主动退市。强制退市和主动退市,下一步都要加大力度。”吴清在3月6日的记者会上表示。

3月6日,随着ST星源3月6日的停牌,今年退市公司或再添新丁。其3月5日盘后公告显示,ST星源收盘价连续20个交易日低于1元/股。已触及股票交易规则的交易类强制退市情形,公司股票可能被深交所终止上市交易。根据规定,公司股票自3月6日起停牌。深交所自公司股票停牌之日起五个交易日内,向公司发出拟终止其股票上市的事先告知书。

ST贵人距离面值退市已近在咫尺。ST贵人3月6日盘后公告显示,ST贵人3月6日收盘价为0.70元/股,自2月1日至3月6日已连续19个交易日每日股票收盘价低于1元,即便后续1个交易日涨停,也将因股价连续20个交易日低于1元而触及交易类退市指标。

另外,东方财富显示,截至3月7日收盘,ST贵人股价下跌4.29%,为0.67元/股,仍低于1元/股。

*ST左江3月5日盘后发布《关于公司股票可能被终止上市的第三次风险提示公告》。该公告显示,*ST左江股票可能因财务数据不达标、涉嫌重大财务造假等情况终止上市。

此前,*ST左江2023年12月1日收到证监会的立案告知书,因涉嫌信息披露违法违规,证监会决定对*ST左江立案。之后2024年1月30日,证监会通报*ST左江财务造假案阶段性调查进展情况,内容包括“现已初步查明,*ST左江2023年披露的财务信息严重不实,涉嫌重大财务造假。该案目前正在调查过程中,证监会将尽快查明违法事实,依法严肃处理。”

本文源自:观网财经